Rapportperioden är igång igen, min första reaktion är: kul! Min andra är: hur ska jag hinna? Jag vill så gärna läsa alla men det krockar rätt bra, har två arbetsveckor kvar innan semester och mycket att göra. Jag ska försöka hinna alla, men sänka ribban. Det kommer bli en del skumläsning och sedan se över finansiella rapporter och nyckeltal. Bättre än inget.
Passade på att ställa en fråga till er på Instagram (@aconomics1). Frågan löd ”läser du delårsrapporter”. 18 % svarade ja och 82 % svarade nej. Eftersom majoriteten svarade nej ser jag ett tillfälle att informera om delårsrapporter och varför de är bra att läsa.
Delårsrapport eller kvartalsrapport är något som de börsnoterade bolagen offentliggör varje kvartal för att informera intressenter om läget. De redogör för det gångna kvartalet med hjälp av skrift samt balans-och resultaträkning. Många tar även upp hur framtidsutsikterna ser ut, för att ge någon slags vägledning.
Varför är det viktigt att läsa delårs- eller kvartalsrapporter? För att hålla dig uppdaterad om bolaget, hur det går, om de uppfyller uppsatta mål, om de följer planen och hur de planerar driva företaget framåt. Det är här du får mycket information om huruvida du vill fortsätta äga bolaget eller om du blir tveksam till utvecklingen och behöver ta beslutet att sälja. Delårsrapporter är även bra att läsa om du bevakar ett visst bolag eller om du vill hitta nya intressanta köpkandidater.
För mig är delårsrapporterna underlag för avstämning. Jag blir uppdaterad kring bolagets väg framåt och får se om de går i rätt riktning. Följer de sina egna mål samt de mål jag ställt upp för min investering? Delårsrapporter ligger till grund för reflektion kring köp, behåll eller sälj. De är också ett sätt för mig att fånga upp och se att jag inte missat någon viktig nyhet. Företagen listar ofta viktiga händelser under kvartalet som gått och framåt. För min del behöver avstämningen inte ta jätte mycket tid utan det kan vara en relativt snabb avstämning, det är bättre att det blir av.
Både texten och de finansiella rapporterna är viktiga för mig. I texterna får jag nuläget berättat för mig och i de finansiella rapporterna kan jag se faktiska utfall. Gällande de finansiella rapporterna går jag igenom kassaflöde, balans- och resultaträkning. Där vill jag generellt se stabila eller ökande siffror gällande omsättning, rörelseresultat och rörelsemarginal. Jag vill betona ”generellt” eftersom det kan finnas undantag. Svagt avvikande siffror behöver inte vara alarmerande, om jag inte ser en trend. Dessa siffror bör dessutom sättas samman med nyheter och annan information för att kunna avgöra om det är en väsentlig påverkan på bolaget eller bara tillfällig. Om siffrorna och kursen viker ner på grund av ett tillfälligt problem kan det finnas köpläge. Även anledningen till min investering påverkar hur jag ser på trenderna.
Jag ser över nyckeltal som soliditet, marginaler, kassalikviditet och värderingmått (t.ex. P/E). Länk till tidigare inlägg om nyckeltal. Fokus vad gäller samtliga siffror är på trenderna, utvecklas bolaget åt rätt håll?
Något jag vill belysa är värdet i att lägga fokus på hållbarhetsrapporteringen. Den är ofta integrerad i både delårs- och helårsrapporter. För mig är detta en viktig del eftersom jag annars inte kan se ett långsiktigt värde i bolaget. Företag som inte tar ansvar eller anstränger sig inom hållbarhetsområdet tror jag successivt kommer fasas ut. Om inte annat kan vi investerare vara en del av att påverka detta och se till att se ändrar på sig. Till vilka investerat kapital går påverkar företag i hög grad och vi har således makt att påverka även här!
Om du är grön på området säger jag likadant som jag sa när årsredovisningarna släpptes, läs och ta till dig det du kan. Gå igenom en delårsrapport från början till slut, läs de inledande texterna som ger information och nuläge och framtid. Många rapporter är inte så svårlästa som de verkar och om inte annat så lär du dig mycket för varje rapport du läser, snart förstår du. Vd-orden är till exempel ofta skrivna som en berättelse av vad som hänt och vad som komma skall, inte värre än så. Eftersom delårsrapporter är kortare än årsredovisningar (som ibland kan vara riktigt mastiga) är det ett bra sätt att börja läsa rapporter. Vad gäller de ekonomiska rapporterna, börja på en låg nivå och jobba dig uppåt. Kolla på omsättning (översta raden), slutligt resultat och kanske ett nyckeltal såsom rörelsemarginal för att se så att de håller sig på en stabil nivå jämfört med tidigare. Börja i någon ände så kommer mer komma efterhand!
