Rapportsäsongen är i full gång och det finns mycket att läsa. Men hur ska man sålla och vad är viktigt att läsa? Här får du några tips!
Hålla sig uppdaterad
Att ha en aktieportfölj innebär att man behöver hålla sig uppdaterad. Detta eftersom aktier är ett riskfyllt tillgångsslag och dina pengar påverkas av hur det går för företaget. Rapporterna är därför ett väldigt bra sätt att hålla sig uppdaterad. Ofta kommer rapporterna fyra gånger per år, det är delårsrapporter där senaste kvartalet redovisas, samt årsredovisningar där hela det gångna året presenteras. Om du väljer att läsa rapporterna håller du dig uppdaterad regelbundet och får en bra genomgång om hur det går för företaget.
Inledande texter
I inledningen av rapporterna brukar exempelvis VDn prata om hur den senaste perioden gått och vad som varit de stora händelserna. Hur har olika delar av verksamheten presterat och har de nått uppställda mål? De tar upp händelser såsom ifall bolaget gjort förvärv (köpt ett annat bolag) eller gjort någon annan stor förändring. Du kan också läsa om vad som är i pipeline framåt, vilket är av stor vikt för dig som investerare. Att läsa de inledande delarna är ett bra sätt att få nuläget presenterat i text.
Grafer och tabeller
Efter en inledning presenteras ofta text i kombination med grafer och tabeller. Dessa är extra bra för dig som inte tycker om att läsa rapporter med endast siffror, eftersom siffrorna visualiseras. Det kan till exempel vara en graf på hur omsättning (försäljning) och vinst utvecklats den senaste tiden. Fördelen med dem är att du ser tydligt hur bolaget utvecklas över tid. Om vinsten är i en uppåtgående trend (positivt för din investering!) eller inte. Du får riktlinjer för hur det går och kan reflektera över om det går likt du tänkt dig. Presterar bolaget som du tänkt eller går de i en oönskad riktning? Nedåtgående vinst eller sämre marginaler är inte bra tecken. Uppåtgående är däremot positivt för dig och dina investera pengar. Även om om detta är historia, och inget kvitto på att det kommer gå likadant framöver, så säger historiken mycket om hur företaget presenterar och det kan ge en fingervisning av vad som komma skall.
Rapporter – i siffror
Det publiceras också rapporter fyllda med siffror. Det är omsättning, kostnader och vinst. Tillgångar, eget kapital och skulder. Dessa kan tyckas svårlästa men ta delar som du förstår och fokusera på utveckling över tid. Hur förändras vinsten sedan tidigare perioder? Här kan du också titta på rörelseresultat och marginaler såsom rörelsemarginal. Du kan också ta del av och räkna ut relevanta nyckeltal. Exempel på sådana är rörelsemarginal, räntabilitet, soliditet, utdelning och skuldsättning. Vill du lära dig mer om nyckeltal? Då kan du läsa nummer nio i min serie Börja Investera eller mer praktiskt kopplat till rapporter i serien Veckans aktie.
Slutsats och reflektion
När du läser, fundera över vad du tror om din investering (eller en potentiell investering, om du läser om ett företag du är intresserad av). Hur verkar det gå och hur kan det tänkas utvecklas framöver? Om det exempelvis är ett tillverkande bolag är orderingången vara intressant att titta på (det indikerar på hur många beställningar de har, och ger därför en hint om framtidens prestationer). Om du har regler för dina investeringar eller nivåer på nyckeltal du vill att en investering eller ett specifikt bolag ska hålla, stäm av med det! Skriv gärna upp nyckeltal och kommentarer i ett excelark som du kan stämma av till nästa rapport.
Ta en sak i taget och kom ihåg att det är en process där du hela tiden lär dig. Man kan inte förstå allt i alla rapporter direkt, men däremot lär man sig hela tiden något nytt. Lycka till i läsandet!